PAGE 1 000 B000000 12/31/2012 000 C000000 0001289868 000 D000000 N 000 E000000 NF 000 F000000 Y 000 G000000 N 000 H000000 N 000 I000000 6.1 000 J000000 A 001 A000000 MADISON COVERED CALL & EQUITY STRATEGY FUND 001 B000000 811-21582 001 C000000 6082740300 002 A000000 550 SCIENCE DRIVE 002 B000000 MADISON 002 C000000 WI 002 D010000 53711 003 000000 N 004 000000 N 005 000000 N 006 000000 N 007 A000000 N 007 B000000 0 007 C010100 1 007 C010200 2 007 C010300 3 007 C010400 4 007 C010500 5 007 C010600 6 007 C010700 7 007 C010800 8 007 C010900 9 007 C011000 10 008 A000001 GUGGENHEIM INVESTMENT ADVISORS, LLC 008 B000001 A 008 C000001 801-000000 008 D010001 LISLE 008 D020001 IL 008 D030001 60532 008 A000002 MADISON ASSET MANAGEMENT LLC 008 B000002 S 008 C000002 801-000000 008 D010002 MADISON 008 D020002 WI 008 D030002 53711 010 A000001 GUGGENHEIM INVESTMENT ADVISORS, LLC 010 B000001 801-000000 010 C010001 LISLE 010 C020001 IL 010 C030001 60532 011 A000001 MERRILL LYNCH 011 B000001 8-00000000 PAGE 2 011 C010001 NEW YORK 011 C020001 NY 011 C030001 10080 012 A000001 COMPUTERSHARE SHAREOWNERS SERVICES LLC 012 B000001 84-0000000 012 C010001 PITTSBURGH 012 C020001 PA 012 C030001 15252 012 C040001 8015 013 A000001 ERNST & YOUNG 013 B010001 CHICAGO 013 B020001 IL 013 B030001 60606 015 A000001 THE BANK OF NEW YORK MELLON 015 B000001 C 015 C010001 NEW YORK 015 C020001 NY 015 C030001 10286 015 E010001 X 018 000000 Y 019 A000000 N 019 B000000 0 020 A000001 CAPITAL INSTITUTIONAL SERVICES 020 B000001 75-1565705 020 C000001 167 020 A000002 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON 020 B000002 05-0546650 020 C000002 3 020 C000003 0 020 C000004 0 020 C000005 0 020 C000006 0 020 C000007 0 020 C000008 0 020 C000009 0 020 C000010 0 021 000000 170 022 A000001 BNY BROKERAGE 022 B000001 13-3989198 022 C000001 103387 022 D000001 104106 022 A000002 CAPITAL INSTITUTIONAL SERVICES 022 B000002 75-1565705 022 C000002 92213 022 D000002 117308 022 A000003 G X CLARK 022 B000003 13-2969143 022 C000003 23340 022 D000003 0 022 A000004 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON 022 B000004 05-0546650 PAGE 3 022 C000004 1779 022 D000004 0 022 C000005 0 022 D000005 0 022 C000006 0 022 D000006 0 022 C000007 0 022 D000007 0 022 C000008 0 022 D000008 0 022 C000009 0 022 D000009 0 022 C000010 0 022 D000010 0 023 C000000 220719 023 D000000 221414 024 000000 N 025 D000001 0 025 D000002 0 025 D000003 0 025 D000004 0 025 D000005 0 025 D000006 0 025 D000007 0 025 D000008 0 026 A000000 N 026 B000000 Y 026 C000000 N 026 D000000 Y 026 E000000 N 026 F000000 N 026 G010000 N 026 G020000 N 026 H000000 N 027 000000 N 045 000000 Y 046 000000 Y 047 000000 Y 048 000000 1.000 048 A010000 0 048 A020000 0.000 048 B010000 0 048 B020000 0.000 048 C010000 0 048 C020000 0.000 048 D010000 0 048 D020000 0.000 048 E010000 0 048 E020000 0.000 048 F010000 0 048 F020000 0.000 PAGE 4 048 G010000 0 048 G020000 0.000 048 H010000 0 048 H020000 0.000 048 I010000 0 048 I020000 0.000 048 J010000 0 048 J020000 0.000 048 K010000 0 048 K020000 0.000 049 000000 N 050 000000 N 051 000000 N 052 000000 N 053 A000000 N 054 A000000 Y 054 B000000 Y 054 C000000 N 054 D000000 N 054 E000000 N 054 F000000 N 054 G000000 N 054 H000000 Y 054 I000000 N 054 J000000 Y 054 K000000 N 054 L000000 N 054 M000000 Y 054 N000000 N 054 O000000 N 055 A000000 N 055 B000000 N 056 000000 Y 057 000000 N 058 A000000 N 059 000000 Y 060 A000000 Y 060 B000000 Y 061 000000 1500 062 A000000 N 062 B000000 0.0 062 C000000 0.0 062 D000000 0.0 062 E000000 0.0 062 F000000 0.0 062 G000000 0.0 062 H000000 0.0 062 I000000 0.0 062 J000000 0.0 062 K000000 0.0 062 L000000 0.0 PAGE 5 062 M000000 0.0 062 N000000 0.0 062 O000000 0.0 062 P000000 0.0 062 Q000000 0.0 062 R000000 0.0 066 A000000 Y 066 B000000 N 066 C000000 N 066 D000000 N 066 E000000 N 066 F000000 Y 066 G000000 N 067 000000 N 068 A000000 N 068 B000000 N 069 000000 N 070 A010000 Y 070 A020000 N 070 B010000 Y 070 B020000 Y 070 C010000 Y 070 C020000 N 070 D010000 Y 070 D020000 Y 070 E010000 Y 070 E020000 N 070 F010000 Y 070 F020000 N 070 G010000 Y 070 G020000 N 070 H010000 Y 070 H020000 N 070 I010000 N 070 I020000 N 070 J010000 Y 070 J020000 N 070 K010000 Y 070 K020000 Y 070 L010000 Y 070 L020000 Y 070 M010000 N 070 M020000 N 070 N010000 Y 070 N020000 N 070 O010000 Y 070 O020000 N 070 P010000 N 070 P020000 N 070 Q010000 N 070 Q020000 N PAGE 6 070 R010000 Y 070 R020000 N 071 A000000 91693 071 B000000 103432 071 C000000 151022 071 D000000 61 072 A000000 12 072 B000000 9 072 C000000 2097 072 D000000 0 072 E000000 0 072 F000000 1697 072 G000000 47 072 H000000 0 072 I000000 18 072 J000000 45 072 K000000 0 072 L000000 63 072 M000000 127 072 N000000 23 072 O000000 0 072 P000000 0 072 Q000000 44 072 R000000 45 072 S000000 288 072 T000000 0 072 U000000 0 072 V000000 0 072 W000000 66 072 X000000 2463 072 Y000000 111 072 Z000000 -246 072AA000000 0 072BB000000 68 072CC010000 13729 072CC020000 0 072DD010000 146 072DD020000 0 072EE000000 13727 073 A010000 0.0100 073 A020000 0.0000 073 B000000 0.7100 073 C000000 0.0000 074 A000000 1759 074 B000000 0 074 C000000 24656 074 D000000 0 074 E000000 0 074 F000000 146678 074 G000000 0 074 H000000 0 PAGE 7 074 I000000 1425 074 J000000 58 074 K000000 0 074 L000000 114 074 M000000 5 074 N000000 174695 074 O000000 1789 074 P000000 133 074 Q000000 0 074 R010000 0 074 R020000 0 074 R030000 6333 074 R040000 135 074 S000000 0 074 T000000 166305 074 U010000 19268 074 U020000 0 074 V010000 8.63 074 V020000 0.00 074 W000000 0.0000 074 X000000 11040 074 Y000000 8724 075 A000000 0 075 B000000 169697 076 000000 7.62 077 A000000 Y 077 B000000 Y 077 C000000 Y 077 D000000 N 077 E000000 N 077 F000000 N 077 G000000 N 077 H000000 N 077 I000000 N 077 J000000 N 077 K000000 Y 077 L000000 N 077 M000000 N 077 N000000 N 077 O000000 N 077 P000000 N 077 Q010000 N 077 Q020000 N 077 Q030000 N 078 000000 N 080 A000000 ICI MUTUAL INSURANCE 080 C000000 5725 081 A000000 Y 081 B000000 8 082 A000000 N 082 B000000 0 PAGE 8 083 A000000 N 083 B000000 0 084 A000000 N 084 B000000 0 085 A000000 Y 085 B000000 N 086 A010000 0 086 A020000 0 086 B010000 0 086 B020000 0 086 C010000 0 086 C020000 0 086 D010000 0 086 D020000 0 086 E010000 0 086 E020000 0 086 F010000 0 086 F020000 0 087 A010000 COMMON SHARES 087 A020000 557437100 087 A030000 MCN 088 A000000 N 088 B000000 N 088 C000000 N 088 D000000 N SIGNATURE GREG D. HOPPE TITLE TREASURER