<![CDATA[BlackRock International Growth & Income Trust]]>

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

Investment Company Act file number: 811-22032

Name of Fund:     BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

Fund Address:     100 Bellevue Parkway, Wilmington, DE 19809

Name and address of agent for service: John M. Perlowski, Chief Executive Officer, BlackRock International Growth and Income Trust,
55 East 52nd Street, New York, NY 10055

Registrant’s telephone number, including area code: (800) 882-0052, Option 4

Date of fiscal year end: 10/31/2014

Date of reporting period: 07/31/2014

Item 1 –   Schedule of Investments

Schedule of Investments July 31, 2014 (Unaudited)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   
     (Percentages shown are based on Net Assets)   

 

Common Stocks    Shares      Value  

Argentina — 0.6%

      

YPF SA — ADR (a)(b)

      169,200       $ 5,986,296   

Belgium — 2.2%

      

Anheuser-Busch InBev NV

      190,946         20,609,278   

Canada — 5.6%

      

Element Financial Corp. (c)

      906,900         11,777,598   

Gildan Activewear, Inc. (a)

      106,200         6,222,881   

Lundin Mining Corp. (c)

      748,700         4,305,360   

MEG Energy Corp. (a)(c)

      292,600         10,492,649   

Suncor Energy, Inc. (a)

      226,200         9,287,820   

Tourmaline Oil Corp. (a)(c)

      218,472         10,284,925   
     

 

 

  
                52,371,233   

China — 4.4%

      

Anhui Conch Cement Co. Ltd. (d)

      1,924,440         7,199,927   

Baidu, Inc. — ADR (a)(c)

      84,420         18,238,941   

Beijing Enterprises Water Group Ltd.

      5,846,000         3,799,473   

CSR Corp Ltd., Class H

      4,606,000         4,160,231   

Qunar Cayman Islands Ltd. — ADR (a)(c)

      252,600         7,085,430   
     

 

 

  
                40,484,002   

Denmark — 1.0%

      

Novo Nordisk A/S, Class B

      210,100         9,671,362   

France — 6.3%

      

BNP Paribas SA

      209,799         13,920,856   

Orange SA

      896,600         14,040,108   

Renault SA

      74,100         6,185,857   

Schneider Electric SE

      111,600         9,458,805   

Societe Generale SA

      119,200         5,984,118   

Unibail-Rodamco SE

      34,800         9,341,547   
     

 

 

  
                58,931,291   

Germany — 2.9%

      

Bayer AG

      56,600         7,465,887   

Daimler AG

      156,900         12,947,152   

DMG MORI SEIKI AG

      129,154         3,945,109   

Henkel AG & Co. KGaA

      26,700         2,969,040   

OSRAM Licht AG (c)

      50         2,020   
     

 

 

  
                27,329,208   

Greece — 0.6%

      

Alpha Bank AE (c)

      7,470,611         5,969,296   

Hong Kong — 2.6%

      

AIA Group Ltd.

      1,968,352         10,545,250   

Melco Crown Entertainment Ltd. — ADR (a)

      277,900         9,226,280   

MTR Corp. Ltd.

      1,154,500         4,535,509   
     

 

 

  
                24,307,039   
Common Stocks    Shares      Value  

India — 2.2%

      

HDFC Bank Ltd.

      633,102       $ 9,123,300   

Tata Motors Ltd. — ADR (a)

      277,800         10,923,096   
     

 

 

  
                20,046,396   

Indonesia — 0.9%

      

Global Mediacom Tbk PT

      22,786,002         3,744,261   

Matahari Department Store Tbk PT

      3,872,280         4,817,655   
     

 

 

  
                8,561,916   

Ireland — 4.0%

      

Dalata Hotel Group PLC (c)

      1,128,668         4,624,697   

Green REIT PLC (c)

      9,021,118         15,220,419   

Kingspan Group PLC

      303,813         5,170,216   

Ryanair Holdings PLC — ADR (c)

      225,200         11,933,348   
     

 

 

  
                36,948,680   

Italy — 3.5%

      

Banca Generali SpA (a)

      311,300         8,693,894   

Intesa Sanpaolo SpA (a)

      2,934,900         8,715,525   

UniCredit SpA (a)

      1,925,451         15,108,654   
     

 

 

  
                32,518,073   

Japan — 13.0%

      

Japan Tobacco, Inc.

      256,500         9,020,475   

Kenedix Office Investment Corp. — REIT

      1,314         7,135,738   

LIXIL Group Corp.

      318,200         7,835,518   

Makita Corp.

      173,800         10,458,582   

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

      489,000         11,957,557   

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

      2,442,500         14,404,164   

Nabtesco Corp.

      224,400         5,069,898   

ORIX Corp.

      459,700         7,429,342   

Shinsei Bank Ltd.

      1,101,000         2,328,092   

SMC Corp.

      52,200         14,411,305   

SoftBank Corp.

      258,800         18,604,683   

Tokyo Tatemono Co. Ltd.

      335,500         2,865,451   

Toyota Motor Corp.

      157,100         9,275,193   
     

 

 

  
                120,795,998   

Mexico — 1.0%

      

Cemex SAB de CV — ADR (a)(c)

      756,448         9,500,987   

Netherlands — 3.4%

      

Aalberts Industries NV

      215,052         6,561,506   

Randstad Holding NV

      267,100         13,240,322   

Royal Dutch Shell PLC — A Shares

      294,900         12,126,901   
     

 

 

  
                31,928,729   

New Zealand — 0.9%

      

Xero Ltd. (c)

      109,000         2,295,409   

Xero Ltd. (Acquired 10/15/13, cost $4,566,935) (c)(e)

      300,605         6,164,374   
     

 

 

  
                8,459,783   
 
Portfolio Abbreviations

ADR     American Depositary Receipt

CAD     Canadian Dollar

CHF     Swiss Franc

DKK     Danish Krone

EUR     Euro

GBP     British Pound

  

HKD       Hong Kong Dollar

JPY        Japanese Yen

KRW      South Korean Won

NOK      Norwegian Krone

NZD       New Zealand Dollar

  

REIT      Real Estate Investment Trust

SEK       Swedish Krona

TWD      Taiwan Dollar

USD       US Dollar

ZAR       South African Rand

 

 

          JULY 31, 2014    1

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   
     (Percentages shown are based on Net Assets)   

 

Common Stocks    Shares      Value  

Norway — 0.5%

      

Statoil ASA

      161,200       $ 4,606,222   

Panama — 0.7%

      

Copa Holdings SA, Class A (a)

      43,600         6,621,532   

Peru — 0.5%

      

Credicorp Ltd. (a)

      32,500         4,807,400   

Russia — 0.8%

      

QIWI PLC — ADR

      195,000         7,029,750   

South Africa — 1.5%

      

Naspers Ltd., N Shares

      115,800         14,240,752   

South Korea — 0.7%

      

Hyundai Development Co.-Engineering & Construction

      173,700         6,540,050   

Spain — 2.3%

      

NH Hotel Group SA (c)

      2,109,078         11,403,760   

Sacyr SA (c)

      1,725,250         9,725,517   
     

 

 

  
                21,129,277   

Sweden — 1.5%

      

Nordea Bank AB

      447,936         6,007,169   

Seamless Distribution AB (c)

      201,098         734,289   

Svenska Cellulosa AB SCA, Class B

      283,850         6,990,105   
     

 

 

  
                13,731,563   

Switzerland — 8.8%

      

Actelion Ltd.

      116,115         13,946,103   

Novartis AG

      375,200         32,641,892   

Roche Holding AG

      121,023         35,121,568   
     

 

 

  
                81,709,563   

Taiwan — 1.7%

      

Epistar Corp.

      2,100,000         4,572,114   

Hermes Microvision, Inc.

      58,437         2,266,214   

Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.

      2,480,000         8,498,188   
     

 

 

  
                15,336,516   

United Kingdom — 17.6%

      

Abengoa Yield PLC (a)(c)

      94,100         3,404,538   

AO World PLC (c)

      1,058,900         3,499,209   

APR Energy PLC

      904,511         8,724,781   

AstraZeneca PLC

      413,600         30,199,718   

Babcock International Group PLC

      422,407         7,806,520   

British Sky Broadcasting Group PLC

      387,900         5,756,514   

Crest Nicholson Holdings PLC

      2,007,019         11,913,827   

Drax Group PLC

      392,700         4,637,667   

easyJet PLC

      114,900         2,512,122   

Foxtons Group PLC

      2,019,884         9,127,140   

Hargreaves Lansdown PLC

      208,377         3,592,516   

Imperial Tobacco Group PLC

      374,700         16,222,300   

Liberty Global PLC, Class A (a)(c)

      220,200         9,160,320   

Metro Bank PLC (Acquired 1/15/14, cost $4,917,700) (c)(e)

      231,026         5,113,456   

Nomad Holdings Ltd. (c)

      475,571         4,940,388   

Perform Group PLC (c)

      1,499,974         5,381,379   

Polypipe Group PLC (c)

      2,626,409         10,863,740   

Smith & Nephew PLC

      273,900         4,713,755   

SSP Group PLC (c)

      530,320         2,057,048   

TSB Banking Group PLC (c)

      1,093,532         5,280,177   

Whitbread PLC

      129,600         9,385,069   
     

 

 

  
                164,292,184   
Common Stocks    Shares      Value  

United States — 2.8%

      

EOG Resources, Inc. (a)(b)

      41,000       $ 4,487,040   

Euronet Worldwide, Inc. (a)(b)(c)

      99,607         4,984,334   

Samsonite International SA

      2,355,300         7,298,904   

Schlumberger Ltd. (a)

      62,280         6,750,529   

SunPower Corp. (a)(c)

      74,800         2,747,404   
     

 

 

  
                26,268,211   

Total Common Stocks — 94.5%

               880,732,587   
     
Investment Companies                

United Kingdom — 0.8%

      

Kennedy Wilson Europe Real Estate PLC (c)

      429,439         7,699,756   
     
Preferred Stocks                

Internet & Catalog Retail — 0.3%

      

Snapdeal.com (Acquired 5/07/14, cost $2,799,733) (c)(e)

      398         2,778,338   
     
Warrants (f)                

United Kingdom — 0.0%

      

Nomad Holdings Ltd., Expires 4/10/17 (c)

      475,571         211,629   

Total Long-Term Investments

(Cost — $822,085,107) — 95.3%

               888,643,972   
     
Short-Term Securities                

Blackrock Liquidity Funds, TempFund, Institutional Class, 0.03% (g)(h)

      54,302,055         54,302,055   
      Beneficial
Interest
(000)		          

BlackRock Liquidity Series, LLC Money Market
Series, 0.19% (g)(h)(i)

    $ 3,591         3,591,214   

Total Short-Term Securities

(Cost — $57,893,269) — 6.2%

               57,893,269   

Total Investments Before Options Written

(Cost — $882,778,109) — 101.8%

               949,315,579   
     
Options Written                

(Premiums Received — $10,566,466) — (0.9)%

  

      (8,550,548 ) 

Total Investments Net of Options Written — 100.9%

  

      940,765,031   

Liabilities in Excess of Other Assets — (0.9)%

  

      (8,841,115 ) 
     

 

 

  

Net Assets — 100.0%

       $ 931,923,916   
     

 

 

  
 

 

 

2         JULY 31, 2014     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

Notes to Schedule of Investments

 

* As of July 31, 2014, gross unrealized appreciation and gross unrealized depreciation based on cost for federal income tax purposes were as follows:

 

Tax cost

    $ 892,031,137   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 83,534,347   

Gross unrealized depreciation

      (26,249,905 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $ 57,284,442   
  

 

 

  

 

(a) All or a portion of security has been pledged/segregated as collateral in connection with outstanding options written.

 

(b) All or a portion of security has been pledged as collateral in connection with outstanding OTC derivatives.

 

(c) Non-income producing security.

 

(d) Security, or a portion of security, is on loan.

 

(e) Restricted securities as to resale. As of July 31, 2014 the Trust held 1.5% of its net assets, with a current market value of $14,056,168 and its original cost of $12,284,368, in the security,.

 

(f) Warrants entitle the Trust to purchase a predetermined number of shares of common stock and are non-income producing. The purchase price and number of shares are subject to adjustment under certain conditions until the expiration date of the warrants, if any.

 

(g) Investments in issuers considered to be an affiliate of the Trust during the period ended July 31, 2014, for purposes of Section 2(a)(3) of the Investment Company Act of 1940, as amended, were as follows:

 

Affiliate   

Shares/

Beneficial Interest
Held at
October 31, 2013

     

Net

Activity

     

Shares/

Beneficial Interest
Held at

July 31, 2014

      Income  

BlackRock Liquidity Funds, TempFund, Institutional Class

      22,346,730         31,955,325         54,302,055       $ 5,846   

BlackRock Liquidity Series, LLC, Money Market Series

      —       $ 3,591,214       $ 3,591,214       $ 108,473   

 

(h) Represents the current yield as of report date.

 

(i) Security was purchased with the cash collateral from loaned securities. The Trust may withdraw up to 25% of its investment daily, although the manager of the BlackRock Liquidity Series, LLC Money Market Series, in its sole discretion, may permit an investor to withdraw more than 25% on any one day.

 

Ÿ  

Exchange-traded options written as of July 31, 2014 were as follows:

 

Description    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		      Contracts      Market
Value		  

SunPower Corp.

      Call         USD         39.50         8/01/14         200       $ (7,500 ) 

Tata Motors Ltd. — ADR

      Call         USD         42.50         8/01/14         321         (4,815 ) 

EOG Resources, Inc.

      Call         USD         119.00         8/08/14         226         (9,492 ) 

Schlumberger Ltd.

      Call         USD         118.00         8/08/14         100         (500 ) 

Tata Motors Ltd. — ADR

      Call         USD         44.00         8/08/14         425         (10,625 ) 

Cemex SAB de CV — ADR

      Call         USD         13.50         8/11/14         1,400         (1,134 ) 

Intesa Sanpaolo SpA

      Call         EUR         2.40         8/14/14         530         (6,426 ) 

UniCredit SpA

      Call         EUR         6.20         8/14/14         200         (13,307 ) 

UniCredit SpA

      Call         EUR         6.40         8/14/14         357         (9,965 ) 

UniCredit SpA

      Call         EUR         7.20         8/14/14         106         (184 ) 

Abengoa Yield PLC

      Call         USD         40.00         8/18/14         170         (14,450 ) 

Copa Holdings SA, Class A

      Call         USD         145.00         8/18/14         94         (79,430 ) 

Credicorp Ltd.

      Call         USD         155.00         8/18/14         96         (6,720 ) 

Credicorp Ltd.

      Call         USD         160.00         8/18/14         85         (1,488 ) 

Euronet Worldwide, Inc.

      Call         USD         50.00         8/18/14         262         (32,750 ) 

Gildan Activewear, Inc.

      Call         CAD         64.00         8/18/14         585         (49,092 ) 

Liberty Global PLC, Class A

      Call         USD         45.00         8/18/14         905         (22,625 ) 

MEG Energy Corp.

      Call         CAD         40.00         8/18/14         360         (10,730 ) 

Melco Crown Entertainment Ltd. — ADR

      Call         USD         34.00         8/18/14         419         (40,852 ) 

Melco Crown Entertainment Ltd. — ADR

      Call         USD         34.50         8/18/14         412         (32,960 ) 

Qunar Cayman Islands Ltd. — ADR

      Call         USD         30.00         8/18/14         940         (61,100 ) 

Schlumberger Ltd.

      Call         USD         120.00         8/18/14         29         (130 ) 

Suncor Energy, Inc.

      Call         CAD         46.00         8/18/14         598         (13,985 ) 

SunPower Corp.

      Call         USD         40.00         8/18/14         200         (13,300 ) 

Tata Motors Ltd. — ADR

      Call         USD         44.00         8/18/14         425         (6,375 ) 

 

 

          JULY 31, 2014    3

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

 

Ÿ  

Exchange-traded options written as of July 31, 2014 were as follows: (concluded)

 

Description    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		    Contracts     

Market

Value

  

Tourmaline Oil Corp.

      Call         CAD         54.00       8/18/14      600       $ (16,508 ) 

YPF SA — ADR

      Call         USD         43.00       8/18/14      930         (41,850 ) 

Schlumberger Ltd.

      Call         USD         118.00       8/22/14      29         (464 ) 

Tata Motors Ltd. — ADR

      Call         USD         41.50       8/22/14      360         (16,200 ) 

Cemex SAB de CV — ADR

      Call         USD         13.50       8/28/14      1,650         (9,256 ) 

Baidu, Inc. — ADR

      Call         USD         185.00       8/29/14      273         (872,234 ) 

Schlumberger Ltd.

      Call         USD         111.00       9/05/14      185         (30,710 ) 

Banca Generali SpA

      Call         EUR         22.00       9/19/14      565         (19,057 ) 

Baidu, Inc. — ADR

      Call         USD         220.00       9/22/14      190         (158,650 ) 

Copa Holdings SA, Class A

      Call         USD         153.00       9/22/14      145         (69,214 ) 

Euronet Worldwide, Inc.

      Call         USD         50.00       9/22/14      286         (61,490 ) 

MEG Energy Corp.

      Call         CAD         38.00       9/22/14      340         (57,688 ) 

Melco Crown Entertainment Ltd. — ADR

      Call         USD         35.00       9/22/14      419         (54,470 ) 

Qunar Cayman Islands Ltd. — ADR

      Call         USD         30.00       9/22/14      100         (15,250 ) 

Suncor Energy, Inc.

      Call         CAD         46.00       9/22/14      270         (16,839 ) 

Tourmaline Oil Corp.

      Call         CAD         54.00       9/22/14      300         (27,514 ) 

Tourmaline Oil Corp.

      Call         CAD         56.00       9/22/14      300         (15,821 ) 

Melco Crown Entertainment Ltd. — ADR

      Call         USD         36.66       10/20/14      280         (35,000 ) 

Total

                   $ (1,968,150 ) 
                 

 

 

  

 

Ÿ  

Over-the-counter options written as of July 31, 2014 were as follows:

 

Description    Counterparty    Put/
Call		     

Strike

Price

     

Expiration

Date

    Contracts     

Market

Value

  

AIA Group Ltd.

    Deutsche Bank AG      Call         HKD         39.54       8/05/14      265,000       $ (68,419 ) 

Beijing Enterprises Water Group Ltd.

    Bank of America N.A.      Call         HKD         5.06       8/05/14      796,000         (8,809 ) 

BNP Paribas SA

    Goldman Sachs International      Call         EUR         49.92       8/05/14      70,000         (47,341 ) 

Hyundai Development Co.-Engineering & Construction

    Goldman Sachs International      Call         KRW         31,621.25       8/05/14      22,500         (155,211 ) 

Kenedix Office Investment Corp. — REIT

    Goldman Sachs International      Call         JPY         524,280.00       8/05/14      130         (43,490 ) 

Kenedix Office Investment Corp. — REIT

    Goldman Sachs International      Call         JPY         560,341.25       8/05/14      200         (11,840 ) 

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

    Goldman Sachs International      Call         JPY         2,537.50       8/05/14      88,000         (20,817 ) 

NH Hotel Group SA

    Bank of America N.A.      Call         EUR         4.74       8/05/14      113,500         (2 ) 

Roche Holding AG

    UBS AG      Call         CHF         266.14       8/05/14      57,800         (59,474 ) 

Samsonite International SA

    Deutsche Bank AG      Call         HKD         24.87       8/05/14      100,500         (507 ) 

Samsonite International SA

    UBS AG      Call         HKD         26.11       8/05/14      205,200         (17 ) 

Societe Generale SA

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         39.63       8/05/14      97,000         (9,981 ) 

Toyota Motor Corp.

    Goldman Sachs International      Call         JPY         5,880.22       8/05/14      24,000         (48,020 ) 

Toyota Motor Corp.

    UBS AG      Call         JPY         6,016.57       8/05/14      25,000         (23,092 ) 

Daimler AG

    Deutsche Bank AG      Call         EUR         69.97       8/06/14      39,000         (15 ) 

Kingspan Group PLC

    UBS AG      Call         EUR         12.66       8/06/14      12,000         (3,425 ) 

SMC Corp.

    BNP Paribas S.A.      Call         JPY         27,805.09       8/07/14      9,800         (77,761 ) 

Imperial Tobacco Group PLC

    Goldman Sachs International      Call         GBP         26.45       8/08/14      63,000         (5,850 ) 

Novo Nordisk A/S, Class B

    Goldman Sachs International      Call         DKK         252.80       8/08/14      34,000         (35,828 ) 

Royal Dutch Shell PLC — A Shares

    Deutsche Bank AG      Call         EUR         30.54       8/08/14      41,000         (22,439 ) 

Element Financial Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         CAD         12.99       8/11/14      91,000         (100,017 ) 

Kenedix Office Investment Corp. — REIT

    Goldman Sachs International      Call         JPY         531,260.00       8/11/14      105         (29,354 ) 

Ryanair Holdings PLC — ADR

    Goldman Sachs International      Call         USD         57.47       8/11/14      20,000         (22,550 ) 

Samsonite International SA

    Goldman Sachs International      Call         HKD         25.44       8/11/14      63,000         (330 ) 

 

 

4         JULY 31, 2014     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

 

Ÿ  

Over-the-counter options written as of July 31, 2014 were as follows: (continued)

 

Description    Counterparty    Put/
Call		     

Strike

Price

     

Expiration

Date

    Contracts     

Market

Value

  

Suncor Energy, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         CAD         46.75       8/11/14      35,700       $ (2,048 ) 

Aalberts Industries NV

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         24.92       8/12/14      24,600         (140 ) 

Anheuser-Busch InBev NV

    Goldman Sachs International      Call         EUR         83.46       8/12/14      47,000         (17,826 ) 

MEG Energy Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         CAD         39.00       8/12/14      56,200         (30,604 ) 

NH Hotel Group SA

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         4.57       8/12/14      100,000         (1,165 ) 

Ryanair Holdings PLC — ADR

    Goldman Sachs International      Call         USD         53.75       8/12/14      75,500         (187,816 ) 

Babcock International Group PLC

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         GBP         11.89       8/13/14      72,000         (540 ) 

Crest Nicholson Holdings PLC

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         GBP         3.51       8/13/14      36,000         (4,510 ) 

Hargreaves Lansdown PLC

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         GBP         12.92       8/13/14      56,000         (1 ) 

Imperial Tobacco Group PLC

    Goldman Sachs International      Call         GBP         26.91       8/13/14      82,600         (6,107 ) 

Naspers Ltd., N Shares

    UBS AG      Call         ZAR         1,354.60       8/13/14      45,600         (100,225 ) 

Royal Dutch Shell PLC — A Shares

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         30.37       8/13/14      71,200         (55,866 ) 

AstraZeneca PLC

    Deutsche Bank AG      Call         GBP         43.97       8/14/14      40,600         (18,521 ) 

Schneider Electric SE

    Bank of America N.A.      Call         EUR         67.64       8/14/14      44,000         (6,489 ) 

Schneider Electric SE

    Goldman Sachs International      Call         EUR         71.98       8/14/14      10,300         (66 ) 

Svenska Cellulosa AB SCA, Class B

    Goldman Sachs International      Call         SEK         187.57       8/14/14      49,000         (19 ) 

AIA Group Ltd.

    Deutsche Bank AG      Call         HKD         40.15       8/20/14      281,000         (56,396 ) 

Anhui Conch Cement Co. Ltd.

    UBS AG      Call         HKD         29.01       8/20/14      310,000         (31,565 ) 

Element Financial Corp.

    Deutsche Bank AG      Call         CAD         13.80       8/20/14      58,500         (31,473 ) 

Epistar Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         TWD         75.44       8/20/14      345,000         (1,145 ) 

Hyundai Development Co.-Engineering & Construction

    Bank of America N.A.      Call         KRW         33,915.00       8/20/14      25,000         (119,883 ) 

Kenedix Office Investment Corp. — REIT

    Goldman Sachs International      Call         JPY         531,260.00       8/20/14      105         (31,523 ) 

Samsonite International SA

    Deutsche Bank AG      Call         HKD         24.87       8/20/14      100,500         (2,663 ) 

Tokyo Tatemono Co. Ltd.

    BNP Paribas S.A.      Call         JPY         957.00       8/20/14      135,000         (2,865 ) 

Actelion Ltd.

    Goldman Sachs International      Call         CHF         112.46       8/21/14      30,600         (56,402 ) 

Cemex SAB de CV — ADR

    Deutsche Bank AG      Call         USD         13.37       8/21/14      52,400         (2,548 ) 

QIWI PLC — ADR

    Deutsche Bank AG      Call         USD         41.48       8/22/14      43,000         (29,388 ) 

Element Financial Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         CAD         12.99       8/25/14      91,000         (102,732 ) 

Anhui Conch Cement Co. Ltd.

    UBS AG      Call         HKD         28.27       8/26/14      362,000         (63,338 ) 

Beijing Enterprises Water Group Ltd.

    Citibank N.A.      Call         HKD         5.21       8/26/14      796,000         (14,021 ) 

Drax Group PLC

    Deutsche Bank AG      Call         GBP         7.06       8/26/14      71,000         (26,734 ) 

Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.

    JPMorgan Chase Bank N.A.      Call         TWD         106.07       8/26/14      650,000         (26,293 ) 

Liberty Global PLC, Class A

    Citibank N.A.      Call         USD         45.80       8/26/14      30,000         (10,612 ) 

Nabtesco Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         JPY         2,325.03       8/26/14      85,000         (52,466 ) 

Orange SA

    Deutsche Bank AG      Call         EUR         11.73       8/26/14      125,000         (50,248 ) 

Renault SA

    Deutsche Bank AG      Call         EUR         73.47       8/26/14      13,500         (1,481 ) 

Smith & Nephew PLC

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         GBP         10.45       8/26/14      75,000         (24,003 ) 

Statoil ASA

    Deutsche Bank AG      Call         NOK         190.82       8/26/14      73,000         (4,746 ) 

Whitbread PLC

    UBS AG      Call         GBP         42.94       8/26/14      27,000         (42,753 ) 

Xero Ltd.

    UBS AG      Call         NZD         25.91       8/26/14      29,500         (17,703 ) 

Hyundai Development Co.-Engineering & Construction

    Goldman Sachs International      Call         KRW         31,621.25       8/27/14      22,500         (157,060 ) 

Kenedix Office Investment Corp. — REIT

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         JPY         525,200.00       8/27/14      175         (67,556 ) 

Samsonite International SA

    Goldman Sachs International      Call         HKD         25.44       8/27/14      63,000         (1,186 ) 

Suncor Energy, Inc.

    Goldman Sachs International      Call         CAD         45.55       8/28/14      35,500         (19,430 ) 

SoftBank Corp.

    JPMorgan Chase Bank N.A.      Call         JPY         7,704.40       8/29/14      82,000         (82,896 ) 

Anheuser-Busch InBev NV

    Goldman Sachs International      Call         EUR         84.71       9/03/14      39,000         (24,836 ) 

 

 

          JULY 31, 2014    5

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

 

Ÿ  

Over-the-counter options written as of July 31, 2014 were as follows: (continued)

 

Description    Counterparty    Put/
Call		     

Strike

Price

     

Expiration

Date

    Contracts     

Market

Value

  

Nordea Bank AB

    Goldman Sachs International      Call         SEK         96.25       9/03/14      93,000       $ (7,009 ) 

Novartis AG

    Goldman Sachs International      Call         CHF         81.10       9/03/14      81,000         (54,746 ) 

Novartis AG

    UBS AG      Call         CHF         80.93       9/03/14      37,000         (26,999 ) 

Xero Ltd.

    UBS AG      Call         NZD         26.29       9/03/14      29,500         (18,630 ) 

Aalberts Industries NV

    Bank of America N.A.      Call         EUR         24.36       9/04/14      21,000         (2,513 ) 

AIA Group Ltd.

    Citibank N.A.      Call         HKD         42.17       9/04/14      249,000         (24,330 ) 

AIA Group Ltd.

    UBS AG      Call         HKD         41.46       9/04/14      287,000         (38,516 ) 

Anheuser-Busch InBev NV

    Goldman Sachs International      Call         EUR         84.49       9/04/14      6,000         (4,341 ) 

Anheuser-Busch InBev NV

    Goldman Sachs International      Call         EUR         84.89       9/04/14      12,700         (7,911 ) 

Anhui Conch Cement Co. Ltd.

    JPMorgan Chase Bank N.A.      Call         HKD         29.33       9/04/14      387,000         (44,335 ) 

AstraZeneca PLC

    Goldman Sachs International      Call         GBP         44.15       9/04/14      85,000         (127,735 ) 

AstraZeneca PLC

    Goldman Sachs International      Call         GBP         44.72       9/04/14      24,000         (31,935 ) 

Babcock International Group PLC

    UBS AG      Call         GBP         11.35       9/04/14      102,000         (24,422 ) 

Bayer AG

    Bank of America N.A.      Call         EUR         103.23       9/04/14      56,000         (45,658 ) 

Beijing Enterprises Water Group Ltd.

    Citibank N.A.      Call         HKD         5.36       9/04/14      812,000         (12,829 ) 

BNP Paribas SA

    UBS AG      Call         EUR         50.93       9/04/14      22,500         (28,108 ) 

British Sky Broadcasting Group PLC

    Goldman Sachs International      Call         GBP         9.16       9/04/14      106,000         (12,752 ) 

Daimler AG

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         68.74       9/04/14      13,800         (1,622 ) 

DMG MORI SEIKI AG

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         26.30       9/04/14      24,000         (767 ) 

Drax Group PLC

    Deutsche Bank AG      Call         GBP         7.10       9/04/14      72,000         (30,386 ) 

easyJet PLC

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         GBP         13.70       9/04/14      32,000         (12,950 ) 

Element Financial Corp.

    Deutsche Bank AG      Call         CAD         14.55       9/04/14      90,000         (30,834 ) 

Foxtons Group PLC

    UBS AG      Call         GBP         3.07       9/04/14      30,000         (1,422 ) 

Hargreaves Lansdown PLC

    Goldman Sachs International      Call         GBP         11.69       9/04/14      59,000         (1,357 ) 

Imperial Tobacco Group PLC

    Goldman Sachs International      Call         GBP         26.65       9/04/14      30,000         (12,898 ) 

Kingspan Group PLC

    Bank of America N.A.      Call         EUR         12.89       9/04/14      15,000         (5,017 ) 

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         JPY         2,586.21       9/04/14      50,000         (21,009 ) 

MTR Corp. Ltd.

    Deutsche Bank AG      Call         HKD         30.41       9/04/14      335,000         (27,136 ) 

Nabtesco Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         JPY         2,336.42       9/04/14      85,000         (56,467 ) 

Naspers Ltd., N Shares

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         ZAR         1,353.65       9/04/14      18,000         (81,388 ) 

NH Hotel Group SA

    Goldman Sachs International      Call         EUR         4.50       9/04/14      50,000         (3,183 ) 

Novo Nordisk A/S, Class B

    Goldman Sachs International      Call         DKK         251.39       9/04/14      78,000         (130,805 ) 

Orange SA

    Deutsche Bank AG      Call         EUR         11.79       9/04/14      125,000         (54,445 ) 

Randstad Holding NV

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         37.90       9/04/14      73,000         (92,900 ) 

Renault SA

    Deutsche Bank AG      Call         EUR         74.19       9/04/14      13,500         (850 ) 

Roche Holding AG

    UBS AG      Call         CHF         267.90       9/04/14      8,700         (26,542 ) 

Royal Dutch Shell PLC — A Shares

    Deutsche Bank AG      Call         EUR         30.52       9/04/14      50,000         (34,550 ) 

Sacyr SA

    Goldman Sachs International      Call         EUR         4.48       9/04/14      295,000         (58,023 ) 

Schneider Electric SE

    Goldman Sachs International      Call         EUR         67.85       9/04/14      15,600         (8,445 ) 

Smith & Nephew PLC

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         GBP         10.51       9/04/14      75,000         (27,246 ) 

Societe Generale SA

    Goldman Sachs International      Call         EUR         38.90       9/04/14      9,000         (9,729 ) 

Societe Generale SA

    Goldman Sachs International      Call         EUR         38.92       9/04/14      13,100         (14,079 ) 

SoftBank Corp.

    Bank of America N.A.      Call         JPY         7,747.92       9/04/14      60,000         (65,701 ) 

Tokyo Tatemono Co. Ltd.

    UBS AG      Call         JPY         897.60       9/04/14      200,000         (39,216 ) 

Toyota Motor Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         JPY         6,136.69       9/04/14      23,000         (22,316 ) 

Unibail-Rodamco SE

    Deutsche Bank AG      Call         EUR         205.75       9/04/14      14,200         (27,794 ) 

Unibail-Rodamco SE

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         208.72       9/04/14      4,900         (4,086 ) 

Whitbread PLC

    UBS AG      Call         GBP         43.15       9/04/14      27,000         (44,504 ) 

Sacyr SA

    Goldman Sachs International      Call         EUR         4.51       9/05/14      359,000         (67,033 ) 

 

 

6         JULY 31, 2014     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

 

Ÿ  

Over-the-counter options written as of July 31, 2014 were as follows: (continued)

 

Description    Counterparty    Put/
Call		      Strike Price      Expiration
Date		    Contracts      Market
Value		  

Svenska Cellulosa AB SCA, Class B

    Goldman Sachs International      Call         SEK         177.28       9/05/14      130,000       $ (20,675 ) 

Actelion Ltd.

    Bank of America N.A.      Call         CHF         113.16       9/09/14      33,000         (87,983 ) 

BNP Paribas SA

    UBS AG      Call         EUR         51.43       9/09/14      22,500         (24,345 ) 

British Sky Broadcasting Group PLC

    Goldman Sachs International      Call         GBP         9.20       9/09/14      106,000         (12,461 ) 

Crest Nicholson Holdings PLC

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         GBP         3.52       9/09/14      50,000         (10,695 ) 

DMG MORI SEIKI AG

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         25.88       9/09/14      23,500         (1,871 ) 

easyJet PLC

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         GBP         13.84       9/09/14      32,000         (11,759 ) 

Element Financial Corp.

    Deutsche Bank AG      Call         CAD         13.80       9/09/14      58,500         (39,547 ) 

Foxtons Group PLC

    Bank of America N.A.      Call         GBP         2.74       9/09/14      25,000         (5,131 ) 

Imperial Tobacco Group PLC

    UBS AG      Call         GBP         26.71       9/09/14      30,000         (13,480 ) 

MEG Energy Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         CAD         38.76       9/09/14      22,070         (25,526 ) 

Orange SA

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         11.86       9/09/14      150,000         (64,872 ) 

Randstad Holding NV

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         38.27       9/09/14      73,000         (86,843 ) 

Whitbread PLC

    Deutsche Bank AG      Call         GBP         43.97       9/09/14      17,000         (17,932 ) 

AstraZeneca PLC

    Goldman Sachs International      Call         GBP         44.78       9/10/14      67,000         (99,855 ) 

AstraZeneca PLC

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         GBP         44.29       9/10/14      10,000         (16,107 ) 

Beijing Enterprises Water Group Ltd.

    Goldman Sachs International      Call         HKD         5.24       9/10/14      406,000         (9,448 ) 

Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.

    Bank of America N.A.      Call         TWD         108.10       9/10/14      714,000         (24,169 ) 

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

    Bank of America N.A.      Call         JPY         2,612.87       9/10/14      84,000         (32,926 ) 

MTR Corp. Ltd.

    Deutsche Bank AG      Call         HKD         30.71       9/10/14      335,000         (16,984 ) 

NH Hotel Group SA

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         4.26       9/10/14      80,000         (13,361 ) 

Nordea Bank AB

    Bank of America N.A.      Call         SEK         95.96       9/10/14      53,000         (6,267 ) 

Novartis AG

    UBS AG      Call         CHF         81.10       9/10/14      88,400         (70,404 ) 

Orange SA

    UBS AG      Call         EUR         11.70       9/10/14      90,000         (48,267 ) 

Renault SA

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         72.88       9/10/14      14,000         (2,145 ) 

Shinsei Bank Ltd.

    Bank of America N.A.      Call         JPY         215.44       9/10/14      540,000         (54,111 ) 

Statoil ASA

    Deutsche Bank AG      Call         NOK         192.70       9/10/14      73,000         (7,724 ) 

Hyundai Development Co.-Engineering & Construction

    Deutsche Bank AG      Call         KRW         35,598.00       9/11/14      25,000         (96,246 ) 

Kenedix Office Investment Corp. — REIT

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         JPY         527,885.59       9/11/14      175         (64,163 ) 

Kingspan Group PLC

    Goldman Sachs International      Call         EUR         13.19       9/11/14      10,000         (2,350 ) 

Lundin Mining Corp.

    Deutsche Bank AG      Call         CAD         6.39       9/11/14      136,000         (33,927 ) 

QIWI PLC — ADR

    Citibank N.A.      Call         USD         45.99       9/11/14      21,000         (16,222 ) 

QIWI PLC — ADR

    Deutsche Bank AG      Call         USD         41.48       9/11/14      43,000         (60,306 ) 

Samsonite International SA

    Deutsche Bank AG      Call         HKD         25.17       9/11/14      282,000         (11,430 ) 

Aalberts Industries NV

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         23.76       9/16/14      27,500         (10,187 ) 

Samsonite International SA

    Deutsche Bank AG      Call         HKD         25.17       9/16/14      282,000         (12,928 ) 

DMG MORI SEIKI AG

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         26.91       9/17/14      23,500         (917 ) 

Kenedix Office Investment Corp. — REIT

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         JPY         568,400.00       9/17/14      182         (27,797 ) 

Babcock International Group PLC

    Goldman Sachs International      Call         GBP         11.29       9/18/14      102,000         (37,337 ) 

Drax Group PLC

    Deutsche Bank AG      Call         GBP         7.13       9/18/14      72,000         (34,708 ) 

Henkel AG & Co. KGaA

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         86.06       9/18/14      11,700         (13,546 ) 

Kingspan Group PLC

    Goldman Sachs International      Call         EUR         13.32       9/18/14      10,000         (2,455 ) 

Kingspan Group PLC

    UBS AG      Call         EUR         12.80       9/18/14      2,300         (1,069 ) 

NH Hotel Group SA

    Goldman Sachs International      Call         EUR         4.31       9/18/14      50,000         (8,540 ) 

Nordea Bank AB

    Goldman Sachs International      Call         SEK         97.06       9/18/14      97,000         (9,224 ) 

 

 

          JULY 31, 2014    7

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

 

Ÿ  

Over-the-counter options written as of July 31, 2014 were as follows: (concluded)

 

Description    Counterparty    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		      Contracts     

Market

Value

  

Beijing Enterprises Water Group Ltd.

    Goldman Sachs International      Call         HKD         5.24         9/24/14         406,000       $ (10,993 ) 

Element Financial Corp.

    Goldman Sachs International      Call         CAD         14.38         9/24/14         109,000         (51,894 ) 

Epistar Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         TWD         69.16         9/24/14         800,000         (58,224 ) 

Kingspan Group PLC

    Goldman Sachs International      Call         EUR         13.32         9/24/14         10,000         (2,691 ) 

Kingspan Group PLC

    UBS AG      Call         EUR         12.80         9/24/14         2,300         (1,116 ) 

LIXIL Group Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         JPY         2,653.20         9/24/14         150,000         (64,909 ) 

Makita Corp.

    UBS AG      Call         JPY         6,283.20         9/24/14         48,000         (58,323 ) 

Samsonite International SA

    BNP Paribas S.A.      Call         HKD         25.65         9/24/14         103,200         (3,828 ) 

SMC Corp.

    UBS AG      Call         JPY         28,370.90         9/24/14         13,500         (163,777 ) 

Aalberts Industries NV

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         23.64         9/25/14         24,300         (11,862 ) 

Cemex SAB de CV — ADR

    Deutsche Bank AG      Call         USD         13.27         9/25/14         58,600         (11,401 ) 

Henkel AG & Co. KGaA

    Deutsche Bank AG      Call         EUR         88.41         9/25/14         12,000         (6,973 ) 

Lundin Mining Corp.

    Deutsche Bank AG      Call         CAD         6.39         9/25/14         136,000         (40,214 ) 

NH Hotel Group SA

    Goldman Sachs International      Call         EUR         4.12         9/30/14         100,000         (31,856 ) 

Daimler AG

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         EUR         64.03         10/02/14         33,600         (55,462 ) 

Japan Tobacco, Inc.

    UBS AG      Call         JPY         3,757.53         10/07/14         16,500         (10,689 ) 

Japan Tobacco, Inc.

    UBS AG      Call         JPY         3,795.09         10/07/14         54,000         (25,793 ) 

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

    Barclays Bank PLC      Call         JPY         622.76         10/07/14         671,500         (76,231 ) 

Samsonite International SA

    BNP Paribas S.A.      Call         HKD         25.65         10/07/14         103,200         (4,856 ) 

Novo Nordisk A/S, Class B

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call         DKK         260.28         10/08/14         3,600         (4,865 ) 

Aalberts Industries NV

    Deutsche Bank AG      Call         EUR         23.92         10/09/14         21,000         (9,613 ) 

Lundin Mining Corp.

    UBS AG      Call         CAD         6.35         10/09/14         140,000         (49,209 ) 

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

    Barclays Bank PLC      Call         JPY         622.76         10/15/14         671,500         (83,803 ) 

Japan Tobacco, Inc.

    UBS AG      Call         JPY         3,757.53         10/22/14         16,500         (12,292 ) 

Japan Tobacco, Inc.

    UBS AG      Call         JPY         3,795.09         10/22/14         54,000         (30,827 ) 

Schneider Electric SE

    Bank of America N.A.      Put         EUR         69.46         8/26/14         15,400         (129,828 ) 

Nordea Bank AB

    UBS AG      Put         SEK         96.98         8/29/14         410,700         (273,872 ) 

Syngenta AG

    Goldman Sachs International      Put         CHF         327.00         8/29/14         12,400         (118,811 ) 

Total

                      $ (6,582,398 ) 
                    

 

 

  

 

Ÿ  

Fair Value Measurements — Various inputs are used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments. These inputs to valuation techniques are categorized into a disclosure hierarchy consisting of three broad levels for financial reporting purposes as follows:

 

  Ÿ  

Level 1 — unadjusted price quotations in active markets/exchanges for identical assets or liabilities that the Trust has the ability to access

 

  Ÿ  

Level 2 — other observable inputs (including, but not limited to, quoted prices for similar assets or liabilities in markets that are active, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, inputs other than quoted prices that are observable for the assets or liabilities (such as interest rates, yield curves, volatilities, prepayment speeds, loss severities, credit risks and default rates) or other market-corroborated inputs)

 

  Ÿ  

Level 3 — unobservable inputs based on the best information available in the circumstances, to the extent observable inputs are not available (including the Trust’s own assumptions used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments)

The hierarchy gives the highest priority to unadjusted quoted prices in active markets for identical assets or liabilities (Level 1 measurements) and the lowest priority to unobservable inputs (Level 3 measurements). Accordingly, the degree of judgment exercised in determining fair value is greatest for instruments categorized in Level 3. The inputs used to measure fair value may fall into different levels of the fair value hierarchy. In such cases, for disclosure purposes, the fair value hierarchy classification is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety.

Changes in valuation techniques may result in transfers into or out of an assigned level within the disclosure hierarchy. In accordance with the Trust’s policy, transfers between different levels of the fair value disclosure hierarchy are deemed to have occurred as of the beginning of the reporting period. The categorization of a value determined for investments and derivative financial instruments is based on the pricing transparency of the investment and derivative financial instrument and is not necessarily an indication of the risks associated with investing in those securities. For information about the Trust’s policy regarding valuation of investments and derivative financial instruments, please refer to the Trust’s most recent financial statements as contained in its semi-annual report.

 

 

8         JULY 31, 2014     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

The following tables summarize the Trust’s investments and derivative financial instruments categorized in the disclosure hierarchy as of July 31, 2014:

 

      Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Assets:

          

Investments:

          

Long-Term Investments:

          

Common Stocks:

          

Argentina

    $ 5,986,296        —        —       $ 5,986,296   

Belgium

      —      $ 20,609,278        —         20,609,278   

Canada

      52,371,233        —        —         52,371,233   

China

      29,484,602        10,999,400        —         40,484,002   

Denmark

      —        9,671,362        —         9,671,362   

France

      —        58,931,291        —         58,931,291   

Germany

      —        27,329,208        —         27,329,208   

Greece

      —        5,969,296        —         5,969,296   

Hong Kong

      9,226,280        15,080,759        —         24,307,039   

India

      10,923,096        9,123,300        —         20,046,396   

Indonesia

      —        8,561,916        —         8,561,916   

Ireland

      31,778,464        5,170,216        —         36,948,680   

Italy

      15,108,654        17,409,419        —         32,518,073   

Japan

      18,294,100        102,501,898        —         120,795,998   

Mexico

      9,500,987        —        —         9,500,987   

Netherlands

      —        31,928,729        —         31,928,729   

New Zealand

      —        8,459,783        —         8,459,783   

Norway

      —        4,606,222        —         4,606,222   

Panama

      6,621,532        —        —         6,621,532   

Peru

      4,807,400        —        —         4,807,400   

Russia

      7,029,750        —        —         7,029,750   

South Africa

      —        14,240,752        —         14,240,752   

South Korea

      6,540,050        —        —         6,540,050   

Spain

      —        21,129,277        —         21,129,277   

Sweden

      —        13,731,563        —         13,731,563   

Switzerland

      —        81,709,563        —         81,709,563   

Taiwan

      —        15,336,516        —         15,336,516   

United Kingdom

      60,967,332        98,211,396      $ 5,113,456         164,292,184   

United States

      18,969,307        7,298,904        —         26,268,211   

Investment Companies

      7,699,756        —        —         7,699,756   

Preferred Stocks

      —        —        2,778,338         2,778,338   

Warrants

      211,629        —        —         211,629   

Short-Term Securities

      54,302,055        3,591,214        —         57,893,269   

Total

    $ 349,822,523      $ 591,601,262      $ 7,891,794       $ 949,315,579   
  

 

 

  
         
      Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivative Financial Instruments1

          

Liabilities:

          

Equity contracts

    $ (1,839,609 )    $ (6,710,939 )      —       $ (8,550,548 ) 

1    Derivative financial instruments are options written, which are shown at value.

       

 

 

          JULY 31, 2014    9

Schedule of Investments (concluded)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

The carrying amount for certain of the Trust’s assets and/or liabilities approximates fair value for financial reporting purposes. As of July 31, 2014, such assets and/or liabilities are categorized within the disclosure hierarchy as follows:

 

      Level 1      Level 2     Level 3      Total  

Assets:

           

Cash

    $ 8,030         —        —       $ 8,030   

Foreign currency at value

      1,024,190         —        —         1,024,190   

Cash pledged as collateral for OTC derivatives

      4,787,504         —        —         4,787,504   

Cash pledged as collateral for exchange-traded options written

      4,080,000         —        —         4,080,000   

Liabilities:

           

Collateral on securities loaned at value

      —       $ (3,591,214 )      —         (3,591,214 ) 

Total

    $ 9,899,724       $ (3,591,214 )      —       $ 6,300,480   
  

 

 

  

The Trust’s investments that are categorized as Level 3 were valued utilizing third party pricing information without adjustment. Such valuations are based on unobservable inputs. A significant change in third party information inputs could result in a significantly lower or higher value of such Level 3 investments.

Certain foreign securities are fair valued utilizing an external pricing service to reflect any significant market movements between the time the Trust values such foreign securities and the earlier closing of foreign markets. Such fair valuations are categorized as Level 2 in the disclosure hierarchy. As of October 31, 2013 the Trust did not utilize the external pricing service model adjustments as significant market movements did not occur. As of July 31 2014, securities with a value of $73,340,217 were systematically fair valued due to significant market movements. Therefore, these securities were transferred from Level 1 to Level 2 during the period October 31, 2013 to July 31, 2014.

 

 

10         JULY 31, 2014     

Item 2 –   Controls and Procedures
  2(a) – The registrant’s principal executive and principal financial officers, or persons performing similar functions, have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures (as defined in Rule 30a-3(c) under the Investment Company Act of 1940, as amended (the “1940 Act”)) are effective as of a date within 90 days of the filing of this report based on the evaluation of these controls and procedures required by Rule 30a-3(b) under the 1940 Act and Rule 13a-15(b) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended.
  2(b) – There were no changes in the registrant’s internal control over financial reporting (as defined in Rule 30a-3(d) under the 1940 Act) that occurred during the registrant’s last fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.
Item 3 –   Exhibits
  Certifications – Attached hereto

 

2

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

BlackRock International Growth and Income Trust
By:         /s/ John M. Perlowski
  John M. Perlowski
  Chief Executive Officer (principal executive officer) of
  BlackRock International Growth and Income Trust
Date: September 25, 2014

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:         /s/ John M. Perlowski
  John M. Perlowski
  Chief Executive Officer (principal executive officer) of
  BlackRock International Growth and Income Trust
Date: September 25, 2014
By:         /s/ Neal J. Andrews
  Neal J. Andrews
  Chief Financial Officer (principal financial officer) of
  BlackRock International Growth and Income Trust
Date: September 25, 2014

 

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